百度集团(09888.HK)关注“文心一言”AI大模型的落地应用
非广告业务稳健增长，关注“文心一言”落地带来的协同效应。
广告业务：短期承压，23Q1起有望复苏
22Q4公司广告业务面临较大的疫情压力，广告主缩减预算。但随着疫情感染高峰之后，广告市场将有序复苏，公司在业绩交流电话会上表示，从目前一季度的复苏情况来看，消费需求正回暖，广告主投放意愿有望逐步恢复。
智能云：与“文心一言”的结合，将带来协同效应
22Q4智能云业务实现收入51亿元，同比增长4%，收入增速放缓，主要系疫情影响了业务的交付节奏。长期来看，随着线下市场的复苏，百度智能云的新签订单与交付将逐步恢复正常节奏；同时，未来文心一言若接入智能云，这将为百度云在云计算服务市场带来了差异化的竞争优势，目前已有诸多领域内的400+家公司相继接入文心一言（公司公众号）。
智能驾驶：萝卜快跑与Apollo解决方案稳步发展，商业化潜力逐步释放
百度萝卜快跑车队持续扩张，继武汉、重庆两城市落地之后，2022年底萝卜快跑落地北京，根据公司公告，2022Q4百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为56.1万单，同比增长162%；截至2023年1月底，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单超过200万单。根据业绩交流，百度Apollo智能驾驶方案持续受到头部车厂的认可，已与国际领先的车厂之一达成合作。
ChatGPT与AIGC进展：文心一言将于3月发布，并与多项业务整合
根据官网公众号，百度将于3月正式发布文心一言，计划将多项主流业务与文心一言进行整合，如文心一言与百度搜索整合，使得百度搜索的用户在使用时获得生成式大模型背后的技术支撑；文心一言将通过百度智能云对外提供服务，也将搭载到Apollo智舱系列产品、智能音箱小度。百度在全栈AI能力、资金实力、语料库等方面具备显著优势，“文心一言”与其他业务的整合及落地应用，有望带来新的流量入口与增量收入。
